9月29日晚间,华懋科技披露重大资产重组草案 ,公司拟通过发行股份及支付现金方式,收购深圳市富创优越科技有限公司剩余57.84%的股权 。交易完成后,富创优越将成为华懋科技的全资子公司。此次交易总对价为15.04亿元 ,结合前期投资,华懋科技为全资子公司富创优越总计投入约18.99亿元。
分步实施收购
资料显示,华懋科技是一家新材料及先进制造科技企业,历经20余年的发展 ,公司已成为汽车被动安全领域的龙头企业,产品线覆盖汽车安全气囊布、安全气囊袋以及安全带等被动安全系统部件 。
2022年 、2023年、2024年,公司营业收入分别为16.37亿元、20.55亿元 、22.13亿元 ,归属母公司股东的净利润分别为1.98亿元、2.42亿元、2.77亿元。华懋科技表示,公司在当前主营业务占据市场龙头地位并稳健增长的基础上,积极响应加快发展新质生产力的政策 ,拟寻求第二增长曲线。
公告称,富创优越是一家专注于高速率光模块PCBA和高速铜缆连接器等算力基础设施核心组件智能制造的企业。其客户群优质,已进入全球前十大光模块厂商中的三家供应链 。2024年 ,公司800G光模块PCBA出货量超350万支,实现营收12.31亿元,同比增长115.8%;净利润1.29亿元 ,同比增长433.63%。2025年1月至4月,公司业务继续保持强劲增长势头,实现营收6.43亿元,净利润为0.75亿元。
华懋科技相关负责人表示 ,此次收购富创优越并非一蹴而就,而是一个分步实施、精准把握时机的战略过程 。在2024年底AI算力浪潮初现端倪 、行业估值尚处低位时,公司即以约9.5亿元估值首次入股富创优越 ,并以7.36倍(基于2024年净利润)的较低市盈率锁定25%股权,同时设置了业绩对赌条款以控制风险。2025年1月,公司进一步把握市场时机 ,在与财务投资者的交易中将富创优越估值谈判至8.5亿元,再次优化入股成本。截至今年一季度末,华懋科技共出资3.95亿元持有富创优越42.16%股权 。
业内人士表示 ,随着AI算力需求爆发式增长及富创优越业绩大幅增长,此次最终估值定为26亿元。但以三年平均承诺净利润计算,此次收购市盈率约为10倍 ,而公司整体收购的综合市盈率仅约7.3倍,显示出优秀的成本控制能力和战略眼光。
向新质生产力企业转型升级
根据公告,交易对方承诺富创优越2025年至2027年累计净利润不低于7.8亿元 。此次交易对价的68%以华懋科技股票支付,华懋科技拟发行的股票数量总计为34315697股 ,占此次发行股份购买资产完成后(不考虑募集配套资金)公司总股本的9.44%,发行价格为29.8元/股。
同时,华懋科技拟向控股股东募集配套资金不超过9.51亿元 ,用于支付现金对价及支持富创优越的马来西亚新生产基地建设、深圳工厂扩产及研发中心升级。其中,此次交易的现金对价为4亿元 。
华懋科技表示,通过此次重组 ,公司有望从传统汽车安全领域切入高速增长的AI算力赛道,不仅获得强劲的业绩增长点,更完成了向新质生产力企业的关键转型升级 ,未来发展空间广阔。
(文章来源:中国证券报)
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